Ekonomi

Yardımlarda azalma göz ardı edilemez: Bafin, emeklilik fonlarıyla ilgili sorunlar konusunda uyardı – ekonomi

Reklam

Hayat sigortaları ve emeklilik fonları, uzun süredir düşük faiz oranlarından muzdarip. Güvenli, sabit getirili menkul kıymetler, tam tersine, neredeyse hiç getiri sağlamaz: Yeni kağıt, yatırımcılara kar getirmek yerine paraya mal olur. Bu, sağlayıcının mali gücü için ne anlama geliyor? Müşterinin emeklilik karşılığı ne kadar güvenli? Frank Grund, Bafin Financial Supervisory Authority’nin sigorta denetiminden ve dolayısıyla ödeme gücü sorunlarından sorumlu İcra Direktörüdür.

Bay Grund, Bafin kaç tane hayat sigortası ve emeklilik fonunu denetler?

Şu anda 135 emeklilik fonunu ve 79 hayat sigortasını denetlemekteyiz.

Tüm şirketlerin finansal olarak ne kadar sağlam, ne kadar sağlam olduğunu biliyor musunuz?
Bizim iddiamız budur. Sigorta denetimi bunun için var. Yoğun bir raporlama sistemimiz var ve sigortacılarla düzenli görüşmeler yapıyoruz. Bize anlatılan şirketlerin beklentileri var ve 15 yıllık bir süre boyunca uzun vadeli senaryoları da sorguladığımız yıllık tahmin hesaplamaları yapıyoruz.

Frank Grund, Bafin’deki sigorta ve emeklilik fonlarından sorumludur.Fotoğraf: Bernd Roselieb / Bafin

Artık sözleşme yapmayacağınız şirketler var mı?
Daha güçlü şirketler ve daha az güçlü olanlar var. Hayat sigortalarında olduğu gibi emeklilik fonlarında da durum böyledir. Özellikle sorun yaşayan firmalara tabi ki denetliyoruz. Biz buna yoğunlaştırılmış denetim diyoruz.

Kaç şirket yoğun denetim altında?
Şu anda yaklaşık 20 hayat sigortası ve yaklaşık 40 emeklilik fonu var. Ancak bu, bu şirketlerle sigorta yaptırmayacağım anlamına gelmez.

Fakat?
Bu sadece, bu şirketlerin belirli senaryolarda sorun yaşayabileceği anlamına gelir. Bizim gözetimimizle böyle bir durumun oluşmasını önlemek istiyoruz. Hayat sigortaları ile artık tüm şirketlerin sözleşmeyle taahhüt ettikleri faydaları yerine getirebileceklerini varsayıyoruz. Her ikisi de Bunu emeklilik fonlarına söylemem. Son yıllarda üç emeklilik fonunda gördüğümüz gibi, fayda kesintilerinin göz ardı edilemediği emeklilik fonları var. Bu, bu emeklilik fonlarının arkasındaki sponsor şirketlerin herhangi bir sermaye enjekte etmemesi durumunda gerçekleşebilir.

[Alle wichtigen Updates des Tages finden Sie im kostenlosen Tagesspiegel-Newsletter “Fragen des Tages”. Dazu die wichtigsten Nachrichten, Leseempfehlungen und Debatten. Zur Anmeldung geht es hier.]

Bu durumda işveren, şirket emekli maaşını güvence altına almak için sorumlu olmak zorunda mı?
Evet. Fon yardımı keserse, işveren devreye girmek zorundadır. Şirket emekli maaşı ödendiğinde, bakiyeyi kapatması gerekir. Bu işveren, örneğin iflas nedeniyle artık mevcut olmadığında sorunlu hale gelir. Ama şimdi bu davalar için iyi haberler var. En geç gelecek yılın 1 Ocak tarihinden itibaren, emeklilik sigortası kurumu, emeklilik fonları aracılığıyla sağlanıyorsa, şirket emeklilik yardımları için de devreye girecek. Bazı emeklilik fonlarında hayat sigortasının koruma planı olan Protektor da bulunur. Şunu söyleyebiliriz: Emeklilik fonlarında sigortalı olanların yaklaşık yüzde 90’ı işverenin sorumluluğu ve güvenlik planları kapsamındadır. Bu güven verici.

40 emeklilik fonundan kaç tanesi özellikle risk altında?
Özellikle, halihazırda yardımları kesmiş olan üç fon da dahil olmak üzere, tek haneli bir emeklilik fonu sayısına bakıyoruz. Şu anda başka akut vaka yok. Ancak gelecekte, bunu dışlamıyorum. İşlerin nasıl devam edeceği de faiz oranlarının gelişimine bağlıdır.

Emeklilik fonlarının neden hayat sigortalarından daha büyük sorunları var?
İş modeliniz farklı. Emeklilik fonlarının tek bir işi vardır: Ömür boyu garantili ömür boyu emeklilik vaat ederler. Hayat sigortaları ise erken bir aşamada yön değiştirdi. Ürün yelpazesini uyarladılar ve örneğin vadeli hayat sigortası sundular veya birim bağlantılı hayat sigortasını başlattılar – ve böylece düşük faiz oranları dünyasına daha iyi adapte oldular.

Sigortalılar Derneği, hayat sigortalılarının dörtte birinin sayıldığını söylüyor.
Çeyrek civarında yakından takip ediyoruz. Ancak bu sigortacıların sayıldığını söyleyebileceklerinden şüpheliyim. Tekrar: Şu anki durumda, tüm hayat sigortacıları yükümlülüklerini yerine getirebilir.

Pek çok müşterinin, sözleşmenin tüm süresi boyunca fantastik yüzde dört faiz garantisi verilen eski sözleşmeleri olmasına rağmen mi?
Evet ve bu garantiler sigortacılar tarafından karşılanmalıdır. Son olarak, bu tür sözleşmeler için ve uzun süreli düşük faiz oranları nedeniyle, yasama organı sigortacıları ek faiz rezervi olarak adlandırılan ek bir tampon oluşturmaya zorlamıştır. Şu anda 90 milyar Euro’dan fazla para içeriyor.

İyi haber: Bafin, tüm hayat sigortası şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirebileceğini söylüyor.Fotoğraf: dpa-tmn / Jens Büttner

Geçmişte, hayat sigortacıları müşterilerinin parasını neredeyse tamamen güvenli, sabit getirili menkul kıymetlere yatırırdı. Ancak düşük faiz oranı aşaması nedeniyle bu yardımcı olmuyor. Şirketlerin daha riskli ama potansiyel olarak daha karlı yatırımları seçmede ne gibi bir serbestliği var?
Mevcut Solvency II denetim rejimi, sermaye yatırımları söz konusu olduğunda sigortacılar için herhangi bir sabit sınır belirlememektedir. Ancak birçok şirket, daha riskli yatırımlar için daha fazla öz sermaye yatırmak zorunda olduklarından, bu boşluktan yararlanmıyor. Solvency II’ye göre, bir sigortacı bir hisse için devlet tahvilinden daha fazla özkaynak sağlamalıdır. Daha riskli bir yatırım politikası bu nedenle daha pahalıdır.

Hisse senetlerinin uzun süredir bazı tahvillerden daha istikrarlı olduğunu gördüğünüzde bu hala geçerli mi?
Şu anda konuşulan şey bu. Şu anda Solvency II rejimini gözden geçiriyoruz. Avrupa sigorta denetleme kurumu EIOPA bunun için bir teklif sundu ve şimdi sıra AB Komisyonu’na geldi. Ancak temelde herkes devrim olmaması, yani temel bir değişiklik olmaması gerektiği konusunda hemfikirdir. Sistem 2016’dan beri var ve düşük faiz aşamasında ve korona krizinde kendini kanıtladı.

[Behalten Sie den Überblick: Jeden Morgen ab 6 Uhr berichten Chefredakteur Lorenz Maroldt und sein Team im Tagesspiegel-Newsletter Checkpoint über die aktuellsten Entwicklungen in Berlin. Jetzt kostenlos anmelden: checkpoint.tagesspiegel.de. ]

Şirketler şimdiden cevaplarını vermiş durumdalar: Son birkaç yılda müşteriler üzerine giderek daha fazla risk yüklediler.
Müşterilerin daha yüksek bir geri dönüş şansı varsa daha fazla risk almaya istekli olduklarını düşünüyorum. Örneğin, yeni hayat sigortası poliçeleri alırken, sözleşmelerin sadece yaklaşık yüzde 15’i sabit teminatlara sahiptir.

Yeni sözleşmelerle, Allianz gibi sigortacılar, ödediğiniz parayı geri alacağınızın garantisini bile vermiyor. Artık klasik hayat sigortası ile ilgisi yok.
Evet, ama gidilecek yol bu. Sigortacılar, müşteriler için fırsat ve risk arasında bir denge kurmaya çalışır. Sermayenin korunması da bir tür garantidir. Sigortacı, masraflar dahil olmak üzere primin alındığını garanti eder. Bu zorluğu küçümsememek gerekir. Bu nedenle, giderek daha az sayıda şirket, katkı payı garantisi ve özellikle Riester emekli maaşı sunmaktadır.

Riester emekli maaşına karşı protesto: tüketici savunucuları seçimden önce şansölye adaylarını yapay olarak yaşlandırdı.Fotoğraf: AFP / John Macdougall

Bir tane yapan insanlar için mi Yeni bir sözleşme yapılmadığında tehlikeli olan bir Riester sözleşmesi var mı?
Hayır, mevcut sözleşmeler her durumda gerektiği gibi sürdürülecektir. Şirketlerin artık belirli bir ürünü sunmaması daha sık olur. Riester sözleşmelerinde de durum böyle olacaktır. Gelecek yıldan itibaren geçerli olacak yeni, daha düşük maksimum teknik faiz oranı ile sigortacılar muhtemelen artık ekonomik olarak yeni Riester sözleşmeleri sunamayacaklar. Bu, mevcut sözleşmeleri etkilemez. Soru daha çok sosyo-politik bir soru: Almanya’da sübvansiyonlu yaşlılık hizmeti gelecekte nasıl olmalı?

Bütün taraflar burada bir reform ihtiyacı görüyor. Basit, hisse bazlı bir fikir popüler Standart ürün İskandinavya’da nasıl oluşturulur. O gümüş kurşun mu?
Devletin bir şey yapıp yapmadığı veya sigorta endüstrisi, örneğin bir maliyet üst sınırı ile nihai olarak yasama organı tarafından kararlaştırılmalıdır, bu denetim makamı için bir soru değildir.

Ocak ayından itibaren garantili faiz oranı yüzde 0,25 olacak. O zaman sıfır olamaz mıydı?
Maksimum teknik faiz oranı, sigortacının aktüeryal karşılıklarını hesaplayabileceği faiz oranını belirler. Yeni tabirin uygun olduğunu düşünüyorum. Şirketler, risksiz tahvillere kıyasla yatırım karışımlarıyla önemli ölçüde daha fazla kazanıyor. Bugün ve gelecekte yüzde 0,25’i yönetiyorlar.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu