Ekonomi

“My Money” dizisi – Bölüm 11: Sürdürülebilirliği normal ETF tasarruf planlarından ayıran nedir – Ekonomi

Reklam

ETF olarak da bilinen endeks fonları popülerdir: finans uzmanları, geleneksel fonlara kıyasla düşük ücretleri nedeniyle bunları önermektedir. Endüstri derneği BVI’ya göre, yıl ortasında Almanya’da satılan ETF’lere 205 milyar avro yatırım yapıldı, üç yıl içinde yarıdan fazla bir artış. ETF’lerde sürdürülebilirliğe yönelik bir eğilim de görülebilir: öncelikle iklime diğerlerinden daha az zarar veren şirketlerin hisselerini satın alan endeks fonlarına giderek daha fazla para akıyor.

Büyüme etkileyici: ESG ve sağlayıcı MSCI’nin iklim endekslerine dayalı ETF’lerde dünya çapında yönetilen varlıklar, ikinci çeyrekte bir yıl içinde neredeyse üç katına çıkarak 164 milyar dolara (139 milyar Euro) ulaştı. ESG, çevre, sosyal ve kurumsal yönetimin kısaltmasıdır. Kendi bilgilerine göre MSCI, sürdürülebilirlik gereksinimlerine sahip önde gelen endeks sağlayıcısıdır.

DWS, Deka ve Blackrock gibi fon şirketleri, MSCI endeksleri temelinde ETF’ler oluşturuyor. Sürdürülebilirlik fonlarına hızlı para akışı, Uluslararası Ödemeler Bankası’nın yakın zamanda olası bir balon uyarısı yayınlamasına bile neden oldu.

“MSCI Almanya” ve “Almanya İklim Değişikliği ESG Seçimi”

Endeks fonları bir endeksi takip eder, yani aynı şirketlerin endeksle aynı ağırlığa sahip hisse senetlerine (veya tahvillerine) yatırım yapar. Hangi hisse senetleri Dax gibi normal bir endekste temsil edilir ve hangi ağırlıkta esas olarak şirketin piyasa değerine bağlıdır. Örneğin Dax, en yüksek derecelendirilen ve belirli ticaret ve karlılık kriterlerini karşılayan 40 Alman hisse senedi şirketini içerir.

Sürdürülebilir yatırımlar son yıllarda giderek daha popüler hale geldi.imago görüntüleri / tuk69tuk

Sürdürülebilirlik endekslerinde ise ağırlıklandırma, sürdürülebilir şirketlerin nasıl sınıflandırıldığına göre belirlenir ve özellikle kötü günahkar olarak kabul edilenlerin girmesine bile izin verilmez. Bu, tasarruf bankalarının fon şirketi Deka Investments’ın MSCI endeksi “Almanya İklim Değişikliği ESG Select”e dayalı bir ETF örneği kullanılarak gösterilebilir.

Sürdürülebilirlik kriterlerini dikkate almayan MSCI Almanya endeksi ile bir karşılaştırma, farkı gösterir: standart endekste, otomobil üreticisi Daimler ve kimyasal ve doğal gaz şirketi BASF, her biri iyi bir değere sahip dördüncü ve beşinci en büyük ağırlığa sahiptir. 31 Ağustos verilerine göre, her ikisi de daha iklim dostu olan yüzde dört Versiyon ilk on içinde değil.

[Beliebt bei T+: Es müssen nicht nur CO2-arme Aktien sein – Lesen Sie hier drei Strategien, wie Sie Ihr Geld nachhaltig und gewinnbringend anlegen können.]

Öte yandan Siemens Enerji, yüzde 3,46’lık bir payla İklim Değişikliği ESG Seçim Endeksi’nin ağır ağırlıkları arasında yer alıyor – standart endekste şirket sadece yüzde 0,72 ile geliyor. Siemens Energy, rüzgar türbini üreticisi Siemens Gamesa’nın üçte ikisine sahip. Şirket ayrıca enerji üretimi ve iletimi için başka bileşenler de üretmektedir.

Bunun çevreye ne faydası var?

Dünya, böyle bir iddia ile ETF’lere para yatırmayı gerçekten daha sürdürülebilir hale getiriyor mu? Dünyanın en büyük servet yöneticisi Blackrock’un eski sürdürülebilir yatırım başkanı Tariq Fancy, kısa süre önce duyurdu ifade edilen şüpheler. WWF Almanya’da Sürdürülebilir Finansman başkanı Matthias Kopp, bunun doğru yönde atılmış bir adım olduğunu düşünüyor. Para, bir kredi veya tahvil yoluyla sürdürülebilir bir projeye veya şirkete aktığında, etki hisse senedi satın almaktan daha doğrudandır.

[Für die einen ist es ein Tabuthema, für die anderen schlicht ein Mysterium – die Kapitalanlage. Doch das muss nicht sein! In unserer Serie Mein Geld“ erfahren Sie von Grund auf, wie jeder seine Finanzen ordnen und einfach investieren kann.]

“Param” dizisi – daha önce yayınlanan bölümler:

Ancak hisse satın alırken de bir etkisi olabilir, çünkü yükselen bir borsa değeri şirketin genel olarak para kazanmasını kolaylaştırabilir. “Şimdi seviyeyi tekrar ETF’ye taşırsanız, sonunda bu etki zinciri devam edecek, ancak biraz zayıflayacak” dedi. O halde “temel soru”, endeks fonunun yatırım yapacağı hisse senetlerini seçerken “uygulanan kriterler”dir.

Son yıllarda Avrupa Birliği, belirli menkul kıymetler ve yatırım ürünlerinin bir şekilde sürdürülebilir olarak sınıflandırılabileceği bir dizi düzenlemeyi yürürlüğe koydu. Buna, finansal ürünlerin sürdürülebilir olarak etiketlenebileceği koşulları formüle eden SFDR Açıklama Yönetmeliği de dahildir: Sekizinci madde, bazen açık yeşil olarak etiketlenen ve sürdürülebilirlik kriterlerini dikkate alan ürünleri düzenler; Dokuzuncu madde, kalıcı etkiyi hedefleyen “koyu yeşil” ürünler.

Çabalar yeterince ödüllendirilmiyor

MSCI “Almanya İklim Değişikliği ESG Seçimi” endeksine dayanan Deka ETF, örneğin Amundi’den ETF “Euro Istoxx Climate Paris Aligned” gibi koyu yeşil bir fon olarak sınıflandırılır. Diğerleri gibi, bu endeks fonu da, sürdürülebilirlik etkisi iklime odaklanan ürünleri hedefleyen başka bir AB şartına dayanmaktadır: iklim kaynaklı değişim için referans değer ve daha katı Paris uyumlu ve iklim geçişi kriterleri.

Bu tür yatırım ürünleri ile portföy, aşağıda gösterildiği gibi “karbonsuzlaştırma yolunda” olmalıdır. düzenleme aranan. ETF’lerin dayandığı Stoxx, MSCI ve S&P gibi endeks markalarının karşılık gelen endeksleri vardır. AB kuralları, portföyün, iklim odaklı olmayan referans endekse kıyasla başlangıçta sera gazı yoğunluğunu yüzde 50 (Paris koordineli) veya yüzde 30 (iklimle ilgili değişiklik) azaltmayı amaçladığını ve bazı şirketlerin hiç yatırım yapmadığını şart koşuyor. .

Ekolojik bir bakış açısından, WWF uzmanı Kopp bunu “mükemmel değil” buluyor çünkü şirketler mevcut işlerine göre yargılanıyor ve iklim korumasını iyileştirmeye yönelik her türlü çaba yetersiz şekilde ödüllendiriliyor. Bu “dinamik perspektif” eksik olduğu için, fonların “belirli sektörlerin dönüşümüne kasten yönlendirilmediğini” eleştirdi.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu